Introdução ao mercado cambial

Introdução ao Forex Trading.

No nosso primeiro curso, você será apresentado ao mundo do comércio Forex. Você aprenderá sobre o que é Forex trading, por que alguém escolhe trocar Forex e o que realmente acontece quando você faz um comércio Forex.

Vamos levá-lo a partir de uma explicação simples de como o Forex funciona para a seleção dos vários pares de moedas que compõem negociações Forex. Vamos discutir como as moedas estão listadas nos mercados Forex. Qual é a moeda base e qual é a moeda da cotação? Como os mercados internacionais de Forex interagem?

Nós também analisaremos as muitas razões pelas quais alguém pode negociar Forex em vez de um veículo de investimento diferente, e detalha as vantagens e desvantagens desse tipo de comércio.

Este curso irá fornecer os antecedentes necessários para entender nossos cursos mais avançados na negociação Forex.

1.1 O que é Forex Trading?

Começamos com uma introdução ao comércio Forex e ao mundo do mercado Forex global. É importante tentar entender o básico desde o início para que o comerciante aspirante possa responder a pergunta "O que é o Forex?" além do simples câmbio.

Nesta lição introdutória, vamos trazê-lo para o mundo da negociação Forex, dos mercados de câmbio e do comércio Forex é realmente sobre isso.

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1.2 Por que o comércio Forex?

Então, por que trocar Forex? Há muitas razões para negociar Forex e esta lição irá discutir vários deles, cada um dos quais pode induzir um comerciante novato a mergulhar na negociação Forex.

Quando você terminar a aula, você entenderá as oportunidades disponíveis nos mercados Forex.

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1.3 Mais razões para negociar Forex.

Então, por que trocar Forex? Uma vez que os motivos se tornam claros, muitos estão ansiosos para saltar no movimento. Por que trocar Forex? Ganhar dinheiro, é claro, teria que ser um dos principais motivos!

Nesta lição, mostraremos a diferença entre negociar Foorex e outros mercados com base em câmbio e por que negociar Forex através de um corretor pode ser muito lucrativo.

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1.4 Trocando pares de moedas.

O que realmente acontece quando você troca Forex? O que significa quando falamos de "pares de moedas"?

O euro / dólar dos EUA é um par de moedas.

Esta lição irá detalhadamente sobre a lista de pares de moedas.

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1.5 Fundamentos do preço do mercado.

O que realmente faz com que o preço de mercado de qualquer coisa se mova?

A resposta é a interação da oferta e da demanda.

Como a oferta e a demanda afetam os preços?

Nesta lição, mostraremos como a oferta e demanda das duas moedas que compõem um par de moedas movem seu preço de mercado de um momento para outro.

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1.6 Escolhendo um corretor online.

Com centenas ou mesmo milhares de corretores Forex on-line para escolher, a abundância de escolha pode ser desconcertante. Como saber qual desses corretores é ideal para você quando estiver pronto para escolher um corretor online?

Nesta lição, explicaremos um pouco sobre o funcionamento das corretoras on-line do Forex e delinear as questões importantes que você deve perguntar para determinar a qual abrir uma conta, quando finalmente estiver preparado para dar esse passo.

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Aviso de Risco: A FX Academy não será responsável por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análises, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações da FX Academy ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco.

Mercado de câmbio.

O mercado que anula a bolsa de valores.

Definição: O mercado cambial é uma rede online global onde os comerciantes compram e vendem moedas. Não tem localização física e opera 24 horas por dia, sete dias por semana. Estabelece as taxas de câmbio para moedas com taxas flutuantes.

Este mercado global tem duas camadas. O primeiro é o Mercado Interbancário. É onde os maiores bancos trocam moedas um com o outro. Embora tenha apenas alguns membros, os negócios são enormes.

Como resultado, ele determina os valores da moeda.

O segundo nível é o mercado de balcão. Aquele é onde e indivíduos trocam. O OTC tornou-se muito popular, já que existem agora muitas empresas que oferecem plataformas de negociação on-line. Para mais informações, consulte Sobre Forex Trading.

O comércio cambial é um contrato entre duas partes. Existem três tipos de negócios. O mercado à vista é para o preço da moeda no momento da negociação. O mercado a termo é um acordo para trocar moedas a um preço acordado em uma data futura. Um comércio de troca envolve ambos. Os negociantes compram uma moeda no mercado à vista (no preço de hoje) e vendem o mesmo valor no mercado a prazo. Desta forma, eles acabaram de limitar seus riscos no futuro. Não importa quanto cai a moeda, eles não perderão mais do que o preço à frente. Enquanto isso, eles podem investir a moeda que eles compraram no mercado à vista.

O mercado interbancário é uma rede de bancos que comercializam moedas entre si.

Cada um tem uma mesa de troca de moeda chamada de mesa de negociação. Estão em contato uns com os outros de forma contínua. Esse processo garante que as taxas de câmbio sejam uniformes em todo o mundo.

O comércio mínimo é de um milhão da moeda negociada. A maioria dos negócios são muito maiores, entre 10 milhões e 100 milhões em valor.

Como resultado, as taxas de câmbio são ditadas pelo mercado interbancário.

O mercado interbancário inclui os três negócios acima mencionados. Os bancos também se envolvem no mercado SWIFT. Isso lhes permite transferir câmbio entre si. SWIFT significa Society for World Wide Interbank Financial Telecommunications.

Os bancos negociam para criar lucro para si e para seus clientes. Quando eles trocam por si mesmos, ele é chamado de negociação proprietária. Seus clientes incluem governos, fundos soberanos, grandes corporações, hedge funds e indivíduos ricos. (Fonte: & # 34; Como funciona a negociação - Interbank e Forex, & # 34; FX Street. & # 34; O que é o mercado interbancário?, & # 34; Investing for Dummies.)

Aqui estão quinze maiores jogadores no mercado de câmbio.

Em 2018, Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase e The Royal Bank of Scotland se declararam culpados de manipulação ilegal de preços cambiais.

Aqui é como eles fizeram isso.

Os comerciantes dos bancos colaborariam em salas de bate-papo on-line. Um comerciante concordaria em construir uma posição enorme em uma moeda e, então, descarregá-la às 4 p. m. Tempo de Londres a cada dia. Isso é quando o preço fixo da WM / Reuters está definido. Esse preço é baseado em todos os negócios que ocorrem em um minuto. Ao vender uma moeda durante esse minuto, o comerciante poderia baixar o preço fixo. Esse é o preço usado para calcular benchmarks em fundos mútuos. Os comerciantes dos outros bancos também lucrariam porque sabiam qual seria o preço fixo.

Esses comerciantes também mentiram para seus clientes sobre os preços das moedas. Um comerciante do Barclays explicou como o "pior preço que posso colocar nisso, onde a decisão do cliente de trocar comigo ou me dar negócios futuros não muda". (Fonte: "The Forex Fix", The Financial Times, 12 de novembro, 2018.

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O Chicago Mercantile Exchange foi o primeiro a oferecer o comércio de moeda. Ele lançou o Mercado Monetário Internacional em 1971. Outras plataformas de negociação incluem OANDA, Forex Capital Markets, LLC e Forex.

O mercado de varejo tem mais comerciantes do que o Mercado Interbancário. Mas o valor total do dólar negociado é menor. O mercado de varejo não influenciou tanto as taxas de câmbio. (Fonte: & # 34; The Foreign Exchange Market, & # 34; Martin Boileau, Universidade do Colorado.)

Os bancos centrais não comercializam regularmente moedas nos mercados cambiais. Mas eles têm uma influência significativa. Os bancos centrais detêm bilhões em reservas cambiais. O Japão detém US $ 1,2 trilhão, principalmente em dólares americanos. As empresas japonesas recebem dólares em pagamento pelas exportações. Eles os trocam por ienes para pagar seus trabalhadores.

O Japão, como outros bancos centrais, poderia negociar ienes por dólares no mercado cambial quando quer que o valor caia. Isso torna as exportações japonesas mais baratas. O Japão prefere usar métodos mais indiretos, como elevar ou diminuir a taxa de juros para afetar o valor do iene. (Fonte: & # 34; Os principais jogadores no Forex Market, & # 34; FXStreet.)

Por exemplo, o Federal Reserve anunciou que aumentaria as taxas de juros em 2018. Isso enviou o valor do dólar em 15%. Para mais informações, veja Asset Bubbles.

Nos últimos 300 anos, houve algum tipo de mercado de câmbio. Para a maior parte da história dos EUA, os únicos comerciantes de divisas eram corporações multinacionais que faziam negócios em muitos países.

Eles usaram mercados de Forex para proteger sua exposição a moedas estrangeiras. Isso é porque o dólar americano foi fixado ao preço do ouro. Para mais informações, veja Gold Price History.

O mercado de câmbio não decolou até 1973. Naquele momento, o presidente Nixon desatou completamente o valor do dólar ao preço de uma onça de ouro. O chamado padrão ouro manteve o dólar em um valor estável de 1/35 de onça de ouro. Para mais informações, veja História do Padrão de Ouro.

Educação.

Uma introdução ao mercado Forex.

O mercado de câmbio, comumente referido como Forex ou simplesmente FX, é o maior mercado financeiro onde as moedas são compradas, vendidas e trocadas uma para a outra. Ao contrário, por exemplo, o mercado de ações, não possui intercâmbio centralizado e as transações são realizadas sem receita, ou seja, os participantes se trocam através de uma rede mundial de bancos, corretores e outras instituições financeiras.

Como um mercado global, o Forex está aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana. Os principais centros financeiros são baseados em quase todos os fuso horários e ndash; em Londres, Nova York, Tóquio, Zurique, Frankfurt, Hong Kong, Cingapura, Paris e Sydney. Dependendo da troca ativa durante um período específico, pode-se distinguir entre três sessões de negociação: asiática, européia e americana. Para saber mais sobre as negociações, siga o link.

As taxas de câmbio são impulsionadas por forças de oferta e demanda: o valor da moeda geralmente aumenta sempre que a demanda é maior do que o suprimento e diminui se a demanda for menor do que a oferta. Além disso, os preços flutuam em resposta a eventos econômicos, sociais e políticos que ocorrem durante o dia de negociação de 24 horas.

Outro fator prejudicial na configuração de preços é o pedido de participantes no mercado Forex, que são bastante diversos em volume que geram e influenciam.

Governos e bancos centrais como o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra e a Reserva Federal dos EUA operam com os maiores volumes e têm maior influência nas taxas de câmbio. Os bancos centrais tentam controlar a inflação, a oferta monetária, as taxas de juros e são responsáveis ​​pela supervisão dos sistemas bancários comerciais. Eles podem usar reservas de câmbio para intervir no mercado para estabilizar as taxas de câmbio ou alcançar um objetivo econômico específico.

Outro grupo de participantes forex são corretores que atuam como intermediários entre comerciantes individuais e o mercado. Eles usam redes de comunicação eletrônicas (ECNs) para compensar clientes & rsquo; encomendas com seus fornecedores de liquidez, que podem ser constituídas por várias instituições financeiras. Este modelo de execução elimina um conflito de interesses entre a corretora e seu cliente quando uma ordem é executada. Uma corretora da ECN, ao contrário de um fabricante de mercado, é compensada por meio de comissões que podem ser cobradas por cada pedido ou incluídas no spread como marca. Você pode aprender mais sobre a execução ECN aqui.

Uma corretora da ECN permite que os comerciantes individuais acessem o mercado cambial, que inicialmente era apenas o domínio das grandes instituições financeiras e ganhava lucros com as flutuações de preços. Mesmo que as flutuações diárias dos preços sejam aparentemente pequenas, muitas vezes menos de 1%, o uso de alavancagem pode aumentar o valor desses movimentos.

Os comerciantes interagem com um corretor através de uma plataforma de negociação - um software que permite comprar e vender moedas. Ele pode ser instalado no seu computador desktop, dispositivo móvel ou até mesmo acessado por meio do navegador da Web.

Ao escolher um corretor forex, é importante.

para levar em conta vários fatores, incluindo:

Confiabilidade.

É muito importante consultar várias classificações e revisar antes de investir. A OctaFX atua de acordo com as principais leis e regulamentos internacionais para fornecer o serviço mais seguro e confiável aos nossos clientes. Execução.

O modelo de execução OctaFX elimina qualquer conflito de interesses entre o cliente e o corretor: agimos como um intermediário entre você e o mercado real, compensando os pedidos, um por um, com os preços concorrentes do nosso vasto conjunto de liquidez. Você pode ter certeza de que nossa velocidade de execução está abaixo de 0,1 segundo e os clientes OctaFX não experimentam nenhuma cotação. Spreads.

Em geral, o spread pode ser fixo ou flutuante: o primeiro permanece o mesmo mesmo que o preço esteja mudando, enquanto o segundo varia de acordo com a situação do mercado e é normalmente mais apertado do que o fixo. A propagação deve ser levada em consideração, pois quanto menor for, menos você paga por cada comércio. Nosso spread flutuante apertado, juntamente com nenhuma comissão de negociação, garante baixo custo de negociação e reflete com precisão o que está disponível no mercado. Ferramentas de negociação.

Todo comerciante procura a versatilidade: uma gama mais ampla de ferramentas de negociação permite selecionar um par você é uma negociação confortável, deixando um espaço para comércio experimental também. Com a nossa ótima seleção de ferramentas de negociação, você pode trocar o mercado que lhe interessa. A lista completa está disponível aqui. Depósito mínimo.

Mais importante para os comerciantes novatos, a acessibilidade da negociação também é determinada pelo valor do depósito mínimo. Na OctaFX você pode começar com até $ 5 / & euro; 5 como seu investimento inicial. Isso irá ajudá-lo a tentar várias técnicas e a aplicar diferentes estratégias de negociação e irá ajudá-lo a estar preparado para negociação séria. Boas notícias é que o depósito máximo é ilimitado! Segurança dos fundos.

Certifique-se de que seus fundos estão seguros é de primordial importância ao fazer investimentos. OctaFX usa tecnologia segura 3D para depósitos Visa / Mastercard e criptografia SSL para proteger a área pessoal do cliente. Todas as medidas tomadas tornam as informações financeiras seguras e inacessíveis para terceiros. Proteção de saldo negativo.

O recurso de proteção de saldo negativo protege os comerciantes de circunstâncias de mercado inesperadas: se o saldo do comerciante se tornar negativo, o OctaFX o compensa de volta a zero. Assim, suas perdas não podem exceder seus depósitos. O recurso de proteção do equilíbrio negativo é útil em um ambiente econômico em constante mudança: OctaFX inverteu nossos clientes & rsquo; saldos de negociação negativos de volta a zero após o evento do franco suíço em 2018, enquanto alguns corretores ficaram abatidos. Tipos de conta.

Escolher um tipo de conta adequado para o seu nível de experiência comercial é vital para garantir que você esteja usando seu potencial comercial potencial. A nossa gama de contas de negociação permite que os comerciantes com diferentes experiências e necessidades operem seus fundos de acordo: as micro contas permitem que novos comerciantes praticem com depósito mínimo de US $ 5, enquanto a conta ECN ao vivo oferece uma gama mais ampla de ferramentas de negociação para comerciantes mais experientes. Você pode comparar tipos de conta aqui. Alavancagem.

Como as flutuações diárias dos preços são aparentemente pequenas (muitas vezes menos de 1% de um centavo), é importante escolher um corretor que ofereça uma alavanca substancial. Quanto maior for sua relação, menos fundos você precisará manter uma posição. O OctaFX oferece um sistema de alavanca flexível com o maior índice de alavancagem de 1: 500. Plataformas.

Selecionando um ambiente de negociação, você deve considerar a usabilidade da plataforma geral, a compatibilidade com seu dispositivo ea quantidade de instrumentos de negociação disponíveis para análise técnica. O OctaFX fornece as plataformas Metatrader 4 e cTrader, ambas disponíveis em versões desktop, móvel e plataforma web. Compare as plataformas de negociação aqui. Serviço ao cliente.

Se houver alguma dúvida sobre a negociação, o Atendimento ao Cliente fornecerá a um comerciante informações relevantes sobre como resolver qualquer problema que ele possa ter. Nosso premiado atendimento ao cliente está disponível 24/5 e demora cerca de 5 minutos, em média, a desvendar até mesmo o problema mais complicado que um cliente pode ter.

Graças ao grande volume de negociação diário, liquidez profunda, disponibilidade 24/5 e baixos custos, o Forex definitivamente se destaca quando comparado a outros mercados. Ele permite a um comerciante mais flexibilidade ao escolher como e o que comercializar, juntamente com alavancagem considerável, spreads apertados e pequenos investimentos. Você pode aprender mais sobre as vantagens do mercado Forex aqui.

Introdução ao Mercado Cambial.

O raciocínio por trás deste post é quebrar o funcionamento interno do mercado de câmbio e, talvez, fornecer alguma iluminação sobre a situação atual, o mercado de divisas em geral, o motivo pelo qual temos e precisamos de corretores de Forex e como os corretores de divisas fazem seu lucro . Mais importante ainda, pretende proporcionar alguma compreensão sobre por que nós, como especuladores de divisas, podemos e devemos, apesar de um mercado muito volátil, continuar a negociar.

Vamos começar com uma explicação básica de por que o mercado forex veio a ser, e como é usado pelos principais participantes. Continuaremos a explicação sobre a estrutura do mercado e sobre a forma como ela opera. Em conclusão, analisaremos as implicações e como isso afeta os especuladores.

O mercado forex geralmente não é usado como meio para investimentos, ao contrário de outros mercados, como aqueles que negociam e títulos. Embora a especulação desempenhe um papel menor, mas importante, a grande maioria dos negócios de divisas são feitos principalmente como um meio para facilitar transações comerciais internacionais.

Um exemplo pode ajudar a lançar um pouco de luz sobre isso. Digamos que você tenha um cara em Detroit que decide que ele quer comprar uma nova e brilhante e nova importação. Ele olhou para o Mitsubishi Eclipse e vai para a concessionária Mitsubishi local, onde ele naturalmente pagará por seu carro com US Dollars. Isso é bom e bom, mas os trabalhadores japoneses na fábrica da Mitsubishi no Japão, naturalmente, querem ser pagos em sua própria moeda, nomeadamente o iene japonês. Em algum lugar ao longo da linha, o dinheiro do dólar dos Estados Unidos da compra do carro deve ser convertido em Iene japonês para pagar esses trabalhadores.

Se você pensa sobre isso, grandes multinacionais como a Nestlé, a Exxon-Mobil, a Microsoft, a Honda, a Sony, a GE e dezenas de milhares de outras entidades globais menores movem quase todos os dólares dos EUA, ienes japoneses, euro, libra esterlina, saudita Riyal, Real brasileiro e rublo russo mais dezenas de outras moedas estrangeiras que você nunca ouviu falar, através dos mercados de câmbio. Em um único dia, mais de US $ 2,3 trilhões de câmbio é negociado, e esse valor deverá aumentar para US $ 3 trilhões no prazo de dois anos. Não é difícil compreender, então, quão verdadeiramente insignificante é a presença dos especuladores individuais.

O fato é que as empresas realmente não se importam (muito) com as variações e as complexidades das taxas de câmbio. Eles estão no negócio para fazer um produto, vendê-lo e colher os lucros.

Um banco, como depositário central do caixa da empresa, é, naturalmente, o facilitador das transações cambiais de uma empresa. Há décadas, era uma simples chamada telefônica de um banqueiro em um país para outro banqueiro em um país diferente. Os bancos que tinham uma presença internacional poderiam simplesmente fazer uma ramificação para transferência de filial.

Lembre-se, os bancos estão no negócio para ganhar dinheiro, assim como qualquer outro negócio. Então, quando um banco comprou moeda estrangeira a um preço, eles naturalmente adicionaram sua margem antes de vender para outro cliente. Essa margem é chamada de propagação. Para todos os efeitos, isso foi, e continua, um custo bastante razoável.

Do nosso exemplo anterior, a Mitsubishi recebe ienes japoneses em pagamento pelo Eclipse, e agora é capaz de pagar seus trabalhadores que construíram o carro. O proprietário do carro está feliz, a Mitsubishi está feliz e os funcionários do fator Mitsubishi estão felizes. Os bancos que facilitaram a transação cambial também são felizes, porque ganharam um pequeno lucro (o spread) ordenado para lidar com a transação e para aceitar os riscos associados inerentes ao câmbio.

Uma das conseqüências da transação de todo esse negócio de câmbio é que os comerciantes do banco logo desenvolveram a capacidade de especular sobre a direção das futuras taxas de câmbio. Com uma melhor compreensão de como o mercado funciona, um banco poderia dar uma cotação de um cliente adicionando um spread à taxa atual, mas na verdade, impedem ou se acumulam até que uma taxa melhor venha. Ao fazê-lo, os bancos conseguiram aumentar drasticamente o seu lucro líquido. Um resultado final infeliz, no entanto, foi que o método de redistribuição da liquidez tornou impossível a conclusão de determinadas operações de divisas.

Por esse motivo, o mercado cambial precisava ser disponibilizado a participantes não bancários. Naturalmente, os bancos queriam poder executar mais pedidos no mercado cambial, o que lhes permitiria lucrar com participantes menos experientes (que proporcionavam uma melhor distribuição da liquidez) e que lhes permitia executar suas ordens de cobertura de seus clientes internacionais.

Estrutura do Mercado Forex.

Agora sabemos por que o mercado cambial existe, então vejamos como uma transação forex é realmente facilitada.

No topo do mercado forex são transações coletivamente chamadas de transações interbancárias. O "Interbancário" não é, como algumas pessoas acreditam, uma troca. Em vez disso, é uma coleção ou compilação de acordos entre e entre os principais bancos de bancos de dinheiro do mundo.

Um exemplo (sim, outro) pode facilitar a compreensão disso, chamamos o mercado "Interbancário". Na maioria dos grandes escritórios ou negócios, talvez até mesmo em sua própria casa, pode haver vários computadores que estão interconectados por meio de um simples cabo de rede. Agora, cada computador funciona de forma independente até o momento em que precisa de um recurso, programa ou arquivo de um dos outros computadores. Quando isso acontece, o computador A entrará em contato com o computador B (ou C ou D, etc.) e solicitará permissão para acessar o recurso necessário. Se o proprietário ou o operador do Computador B o autorizar e se o Computador B estiver funcionando como deveria, então, o arquivo ou programa necessário pode ser acessado. Em poucos minutos, o pedido da Computer A está preenchido. Funciona da mesma forma no mercado cambial; basta substituir Computer A e Computer B para Bank A e Bank B e permitir que os recursos substituam a moeda. Agora você tem as maquinações para as relações que existem dentro do sistema Interbancário.

Pelo mesmo contexto, se você já tentou localizar recursos de um computador que não está unido por uma rede de computadores, provavelmente você sabe muito bem o que é um esforço demorado, ineficiente e às vezes inútil. Você deve procurar todos e cada um dos computadores independentes até encontrar seu recurso, copiá-lo e depois baixá-lo para o seu próprio computador. Quanto aos preços e ao inventário de moeda estrangeira, a mesma questão existe no sistema de mercado interbancário. Se um banco em Taiwan ocasionalmente faz negócios com uma empresa em São Paulo, eles precisam trocar sua moeda. Neste caso, pode ser bastante difícil determinar qual seria a taxa de câmbio adequada entre o Novo Dólar de Taiwan e o Real brasileiro. Por causa de situações como esta, o Electronic Broking Service (EBS) e a Reuters estabeleceram seus serviços. Por simplicidade, nos referiremos a este serviço como ESB.

De certa forma, o serviço EBS atua como um cobertor sobre os links de comunicação interbancários. Através do serviço EBS, os membros interbancários podem ver a quantidade de moeda disponível e os preços dos outros participantes interbancários estão dispostos a pagar. É importante entender que o EBS não é, por si só, um mercado nem é um criador de mercado. O sistema EBS é apenas um aplicativo que permite que os membros do banco vejam ofertas e lances dos outros membros.

O segundo nível do mercado forex existe essencialmente dentro de cada banco individual. Se você chamasse sua filial local do Citibank, eles podem providenciar para que você troque seu Dólar dos Estados Unidos pela moeda estrangeira de sua escolha. Com toda a probabilidade, é provável que apenas movam a moeda desejada de uma filial bancária para outra. Isso é conhecido como uma troca de microfone de um único partido, então você está muito bem à sua mercê, uma vez que se aplica à taxa de câmbio que você cita. Você pode aceitar sua oferta "tipo" ou comprar uma taxa melhor. Qualquer pessoa que negocie no mercado forex deve considerar pagar seu banco uma visita, pelo menos uma vez, para ter uma idéia de suas cotações. Certamente, será muito "esclarecedor", se não francamente chocante, ver quão lucrativas são essas transações para o seu banco.

O terceiro nível é o mercado retalhista. Os corretores de câmbio estabelecidos como Forex, Oanda e FXCM, etc. ou qualquer corretor que deseje configurar uma operação de varejo, precisa primeiro encontrar um provedor de liquidez. A grande maioria desses corretores forex assinam um acordo com um único banco. Este banco concorda em fornecer liquidez apenas sob certas condições: é só se puderem protegê-lo simultaneamente no EBS, incluindo o spread desejado.

Esses spreads serão altamente competitivos, e isso é porque esse volume será muito maior do que qualquer único patrocinador bancário que tenha realizado. Tenha em mente que os bancos estão no negócio para ganhar dinheiro, e os provedores de terceira camada quase nunca combinarão exatamente o que realmente existe no sistema Interbancário. Os bancos coletam os spreads e nenhum acordo entre eles e um revendedor forex vai alterar sua prioridade.

Pense em forex de varejo como um tipo de casino. A maioria dos participantes tem pouco ou nenhum conhecimento de negociação com eficácia ou sucesso e, como esperado, são perdedores consistentes. O corretor forex tem a vantagem da casa por causa do sistema de disseminação inerente e da distribuição de probabilidade normal de retornos. O que resulta, é um sistema que joga um perdedor contra um vencedor e coleta o spread. Se houver um desbalanceio dentro de seu livro de pedidos interno, um corretor pode proteger a exposição com seu provedor de liquidez de segundo nível.

Embora possa não parecer bom, existem vantagens significativas para os especuladores que trabalham com eles. Uma vez que é "interno", podem ser fornecidos muitos recursos, como alavancagem elevada em uma conta com apenas um pequeno saldo, um tamanho de contrato não padrão e transações sem comissão, que podem não estar disponíveis por qualquer outro meio.

Uma ECN ou rede de comunicações eletrônicas funciona de forma semelhante a um banco de segundo nível, mas existe, em vez disso, na terceira camada. A ECN geralmente estabelecerá um acordo de liquidez com mais de um banco de segundo nível. Em vez de combinar internamente as encomendas, apenas passa as cotações através dos bancos, como são, para serem negociadas. Você pode olhar para ele como um EBS, de todos os tipos, para os pequenos. Embora possa haver várias vantagens para o modelo, ainda não é o Interbank.

Compreenda isso, os bancos vão fazer a propagação desejada, ou eles nem sequer incomodarão tentar. Dependendo do banco e condições do mercado, isso pode levar a estrutura de sombreamento de preços ou spreads mais amplos. Por seus esforços, a ECN cobra uma comissão para cada transação.

Além do fator de comissão, outras desvantagens precisam ser consideradas por um especulador antes de usar um ECN. Por exemplo, a maioria oferece alavancagem significativamente menor e só permite transações de lotes completos. Sob condições específicas de mercado, um banco pode retirar sua liquidez, o que deixará os comerciantes sem a oportunidade de entrar em nossas posições fora de um preço escolhido.

Dado que há mais de US $ 2 trilhões por dia negociados no mercado cambial, é fácil acreditar que sempre haverá liquidez suficiente no mercado para fazer o que precisa fazer. Infelizmente, a crença não anula a verdade de que, para cada comprador no mercado, DEVE também ser um vendedor, caso contrário, nenhuma transação pode ocorrer. Se um pedido é muito grande para lidar com o preço atual, o preço deve se mover para um ponto em que haja interesse aberto suficiente para cobrir a transação. Cada vez que você vê um movimento de preço mesmo um único pip, é uma indicação de que um pedido foi negociado ou executado, o que "consumiu" o interesse aberto em seu preço atual. Os preços não podem se mover de outra maneira.

Como discutimos anteriormente, cada banco enumera no Serviço de corretagem eletrônico quanto e a que preço o banco está disposto a negociar em uma determinada moeda. É importante notar que os participantes interbancários não têm nenhuma obrigação de entrar em uma transação se acharem que não é do seu melhor interesse. Lembre-se, o Interbank não tem "fabricantes de mercado", apenas especuladores e hedgers.

Você pode notar que geralmente há interesse aberto de diferentes tamanhos a preços diferentes. Cada uma dessas unidades representa uma ordem de limite existente; Neste exemplo, cada unidade é representativa de US $ 1 milhão em moeda.

Conhecendo essa informação, digamos que uma ordem de venda no mercado é colocada por 38,4 milhões, então o spread se expandirá instantaneamente de 2,5 a 4,5 pips, simplesmente porque não haveria nenhuma ordem entre o preço 1.56300 e o preço 1.56345. O spread não foi aumentado por qualquer corretor, banco ou fabricante de mercado; Era um subproduto natural da ordem de venda que foi colocada. Desde que não haja pedidos adicionais, o spread continuaria a ser tão grande. Felizmente, em algum momento, alguém em algum lugar procurará um preço em algum lugar entre esses dois personagens como uma oportunidade ideal e faça um pedido. Tal ordem irá consumir (remover) o interesse ou aumentá-lo; a ação que demora dependerá em grande parte de se é ou não uma ordem de mercado ou uma ordem de limite, respectivamente.

Você pode se perguntar o que poderia ter acontecido se uma ordem de venda de 2 milhões for colocada, apenas uma fração de segundo após os 38,4 milhões de pedidos? Esse pedido seria preenchido em 1.5630. Você pode perguntar por que esse pedido foi "escorregado?" Porque ninguém estava disposto a dar o outro lado do negócio (em 1.56320). Não é que alguém estivesse tentando enganar o comerciante; novamente, era apenas um subproduto do fluxo de pedidos.

A questão mais interessante seria o que se todos os pedidos listados fossem cancelados de repente? Nesse caso, o spread aumentaria até o ponto em que existiriam lances e ofertas. Agora, isso pode ser 5, 8,10 ou mesmo, digamos, 100 pips. Ele se ampliará para qualquer que seja a diferença entre o preço da oferta e o preço da oferta. Ninguém entrou para "definir" a propagação; eles simplesmente se recusaram a entrar em uma transação a qualquer preço entre ela.

Você não pode forçar a existência de uma ordem que simplesmente não existe. Independentemente de qual mercado está sendo examinado, ou o que corretor está tentando facilitar uma transação, é quase impossível evitar os spreads e o deslizamento. No mundo comercial, eles são simplesmente um fato da vida.

A negociação foi frequentemente justificada como um jogo de soma zero. Se o Trader Alpha vende uma mercadoria ou uma segurança para a Trader Beta e o preço dela aumenta, então o Trader Alpha apenas perdeu dinheiro na transação. No entanto, se o preço da garantia cair, o Trader Alpha ganhou dinheiro com o erro do Trader Beta.

Mesmo em um mercado enorme, como o mercado Forex, cada transação deve ter tanto um comprador quanto um vendedor, e, sem falta, um dos participantes perderá dinheiro. Geralmente, isso é essencialmente irrelevante para os participantes no âmbito geral do comércio forex. Mas pode surgir certas situações em que se torna significativamente importante, e uma dessas situações é um evento de mídia.

Mais tarde, houve muita conversa sobre como, durante um evento de notícias espetacular, é (ou deve ser) ilegal, imoral ou, em alguns casos, simplesmente mal para um corretor ou um banco ou algum outro provedor de liquidez para cancelar ou retirar seu pedido (o que aumenta a propagação) ou para que uma ordem de deslizamento seja executada (como se fosse realmente o que eles queriam em primeiro lugar) mais do que normal.

Os cancelamentos e as ordens de escorregamento ocorrem por razões específicas que não têm absolutamente nada a ver com alguém tentando atrapalhar todos os outros. Vejamos um exemplo que ajudará a explicar por que essas coisas acontecem.

Dirigindo-se ao lançamento de um relatório econômico, certos comerciantes geralmente entrarão em uma posição (de uma forma ou de outra) em antecipação às notícias. À medida que se torne iminente, os bancos no mercado interbancário irão puxar ou remover suas ordens especulativas com medo de perdas significativas. Os comerciantes técnicos também farão suas ordens, pois é uma prática comum que eles evitem as novidades. Tradutores de macro e hedge funds já estão posicionados ou então esperam até a divulgação das notícias para tomar uma decisão que depende do resultado.

Onde, então, é a liquidez, que é necessário para preservar um spread apertado que virá?

Passando para o segundo nível, um banco está apenas disposto a fornecer liquidez a um corretor de varejo ou a um ECN se eles puderem cercar imediatamente as posições no Interbank com, obviamente, o spread necessário. Se os spreads interbancários se expandirem como resultado de baixos níveis de liquidez, o banco terá que ampliar os spreads aplicáveis ​​aos seus jogadores "downstream" também.

Na terceira camada, as ECN estão passando apenas pelas ofertas dos bancos, então os spreads continuarão a se expandir para seus clientes. O revendedor que garante spreads de entre 2 e 5 pips acaba de criar um enorme buraco em seu perfil de risco, já que ele não pode mais cobrir sua exposição líquida. Por sua vez, os varejistas de distribuição variável expandem seus spreads para corresponderem aos bancos, ou então eles enfrentarão os mesmos tipos de problemas que os corretores de spreads fixos estão tendo que lidar.

Agora, vamos pensar sobre tudo isso por apenas um momento. O que acontecerá se um número não atingiu o que é esperado atingir? Quantos comerciantes estão entrando nisso com posições erroneamente escolhidas, quem precisará sair dessa posição o mais rápido possível? Quantos macro-comerciantes ou hedge funds soltarão instantaneamente suas ordens macro? E quantos pedidos de "straddle" emitidos pelos comerciantes de varejo? Que números deles estarão esperando para ouvir sobre uma falta e executar suas ordens de mercado?

E com os comerciantes técnicos sentados à margem, quem em sua mente correta será tão tolo quanto a outra posição em todas essas ordens?

A resposta simples é que ninguém será tão tolo. Dentro de 5 segundos após as notícias, é apenas um mercado de direção única, de um jeito ou de outro. E essa barra de pinos longos que você vê graficada é o grande total de dois preços - o mesmo antes do anúncio e o outro depois. No entanto, muitos pips estão entre eles é a lacuna.

Não deve ser surpreendente que o deslizamento ocorra neste momento.

Cada nível do mercado de câmbio tem vantagens e desvantagens distintas. Dependendo de suas prioridades, você precisa escolher entre as restrições e limitações que você pode aceitar e as que não pode. Isso deve ser feito, mas você nem sempre pode obter tudo o que deseja.

Se você se concentrar apenas em derrapagens e spreads, os subprodutos naturais do fluxo de pedidos, você está buscando um ideal fútil e passando por enormes oportunidades para capitalizar as verdadeiras ineficiências do mercado. Notícias e eventos de mídia são apenas uma das vezes em que um grande número de participantes estão posicionados de forma inadequada e é bastante fácil aproveitar sua estupidez.

Se um comerciante de forex realmente quer levar a rentabilidade para o próximo nível, eles devem gastar seu tempo focando na melhor forma de identificar essas posições e negociar com o objetivo de capturar o movimento de preços que inevitavelmente causará.

Ninguém vai argumentar que um corretor de câmbio é o melhor amigo do comerciante de câmbio, mas eles ainda podem e fornecem um serviço inestimável, e seus esforços precisam ser devidamente compensados. Ao aceitar um corretor de forex pelo que ele é, e o que ele pode oferecer, aprendendo a trabalhar com ele, dadas as limitações de seu relacionamento, os comerciantes terão acesso a uma riqueza de oportunidades que nunca poderiam imaginar.

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Aviso de Risco: o DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem são precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossos rankings e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor.

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Introdução ao mercado Forex.

O mercado de câmbio, também conhecido como o mercado FX ou Forex, é o maior e mais comercializado mercado financeiro do mundo.

O mercado FX cresceu para um volume comercial diário de mais de US $ 5 trilhões por dia, que é mais de 200 vezes maior do que a Bolsa de Valores de Nova York.

Historicamente, os principais players do mercado FX eram grandes bancos centrais, empresas multinacionais e grandes instituições financeiras.

Embora essas organizações ainda sejam os principais players no mercado, o crescimento de corretores e tecnologia on-line tornou possível para os comerciantes de varejo individuais acessar esse mercado e negociar em condições equitativas com os grandes jogadores.

Vantagens do Trading Forex.

1. Liquidez.

O mercado FX tem um grande interesse pelo comerciante varejista, pois é um mercado extremamente líquido. Um mercado de líquidos significa que há uma grande quantidade de compradores e vendedores, resultando em uma rápida execução comercial - tanto de compra como de venda - a qualquer momento dentro das horas de mercado.

2. Operação contínua.

The FX market is open 24 hours a day, 5 days a week meaning we can open and close trades at any hour of the day unlike other markets e. g. commodities and stocks. The highest volume of trading usually takes place as the various global markets open throughout the day – starting in Sydney, then Tokyo, then London and finishing in New York.

3. Alavancagem.

Due to the high level of liquidity in the FX market most brokers will offer a higher leverage than other markets. We will discuss this in greater depth later. The basic concept is that a trader only requires a small percentage of the overall price of the position. For example, if we had leverage of 200:1 and have $500 to invest, we could take a position of $100,000.

Therefore smaller movements in the price of a currency have greater weight which can lead to greater gains on smaller investments. However, leverage does work both ways and can magnify losses.

4. Low Entry Level.

Due to the high level of leverage it is possible to open accounts with FX brokers from as low as $100. This is a much lower entry level than other types of investments.

5. Low Transaction Costs.

An FX broker mainly generates their revenue from the difference between the buy and sell prices. This is called the spread and due to the high trading volumes it is quite a small fee when compared to the fees charged by a traditional stock broker for example.

6. No Market Manipulation.

It is impossible for one big player to corner or manipulate the FX market due to its size. Unlike other, smaller markets where a large institution may be able to affect the price by placing a big order, the FX market is so big this will not have a major impact. Government decisions, policies and reports, along with other global news stories are the most likely cause for large movements.

Participation in the Forex Market.

Many of us will have participated in the FX market before if we have ever travelled to a country that has a different currency to our own. We have all seen the foreign exchange booths where different exchange rates are listed on a digital screen.

As an example, assume we are going on a holiday from the United Kingdom to the US and we see that the exchange rate on offer is 1 Pound for $1.50. This is the equivalent of $1 equalling approximately 67 pence.

We decide to exchange £1,000 for $1,500 dollars.

Now assume we didn’t spend all of our $1,500 dollars and return to the United Kingdom with $500 dollars one week later. The exchange rate has changed and now £1 equals $1 dollar 25 cent. This is the equivalent of $1 dollar equaling 80 pence.

This means that the dollar strengthened against the pound over that period of time. So we exchange our $500 dollars back to sterling at a rate of $1 dollar for 80 pence and get back £400 pound. We get more pounds for our dollars.

By default we have just made a profit in the FX Market.

What is Traded?

A country’s currency is a direct reflection of what the market thinks about the current and future health of its economy. A recessionary, stagnant economy will result in a weak currency, while a surging, growing economy will result in a strong currency. We are therefore speculating on the strength and weaknesses of one economy or country against another.

Major & Moedas menores.

When trading FX, currencies are abbreviated into three letter symbols. For example the euro is the EUR, the US Dollar is the USD, the Japanese Yen is the JPY, the UK pound is the GBP and so on. Currencies are generally split into two categories – the major currencies and the minor currencies.

As you would guess the majors are the currencies of the major global economies – the US, Japan, UK, Euro Zone, Canada, Australia, Switzerland and New Zealand.

A noticeable absentee is the Chinese Yuan as the Chinese government restricts trading of its currency. The majors are by far the most frequently traded currencies and make up around 90% of the FX market.

Minor or exotic currencies are so-called as they are the currencies of less prominent or emerging economies such as the Hong Kong Dollar, Mexican Peso, Swedish Krona, Hungarian Forint and so on. They are traded in smaller quantities when compared to the majors and often the cost of trade is much higher due to their illiquidity.